È opportuno considerare rispondente ai criteri di copertura la pratica di gestione del portafoglio volta a controbilanciare i rischi significativi insiti nell’investiment
o in un portafoglio azionario ben diversificato assumendo una
posizione corta in future su indici di borsa, laddove il portafoglio azionario ha una composizione molto simile a quella degli
indici di borsa e un rendimento strettamente correlato a quello degli
indici di borsa, e laddove la posizione corta in future su
indici ...[+++] di borsa permette una riduzione indubbia del rischio generico di mercato connesso al portafoglio azionario e il rischio specifico è insignificante, come nel caso, ad esempio, della copertura del coefficiente beta di un portafoglio azionario ben diversificato in cui il rischio specifico è considerato insignificante.A portfolio management practice, which aims to offset the significant risks linked to an investment in a well diversified portfolio of shares by taking a short position on a
stock market index future, where the composition of the equity portfolio is very close to that of the stock market
index and its return highly correlated to that of the stock market
index and where the short position on the stock market
index future allows an unquestionable reduction of the general market risk related to the equity portfolio and the specific ris
k is insig ...[+++]nificant, such as a beta-hedging of a well-diversified equity portfolio where the specific risk is considered to be insignificant, should be considered as complying with the hedging criteria.